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跑了越南一年多,告诉你投资这里的两个坑

先承认东南亚值得投资

不然没必要考虑它有没有坑

在了解投资一个市场存在什么问题之前,要先肯定它的确是一个机会。

越来越多人开始关注出海投资,东南亚是其中最受关注的地区之一。然而有人却吐槽这是在“骑马找驴”,国内有那么大的市场和人才储备,各种一夜爆火的玩法层出不穷,却偏偏要出海折腾折腾,这不是骑着汗血宝马找小毛驴吗?

然而,跑了越南一年多后,绰号“光头”的某国内风投机构合伙人却无法认同这样的观点,他表示投资东南亚虽然有很多坑和“想当然”,但是出海战略的出发点却没有太大的问题,“驴”未必就一定比“马”差,全部人都去养马,最后肯定要争个你死我活。

为什么投资越南有机会?先说说两点原则。

从商业的原则来看,如果做贸易,赚的是信息不对称的钱,信息不对称的差有多少就决定利润空间有多少。

但大部分出海的投资,特别是往东南亚印度南美去的,而不是往欧美国家去的,骨子里面的想法是,他们赚的不是信息不对称的钱,而是理念不对称的钱。

理念的不对称是长时间信息不对称造成的,所以大方向比较容易把握,曾经在中国发生过的故事和我们曾经有过的经历配合上东南亚总体经济高速发展,才是现在多数投资人的心态。这个恰恰是大部分投资的原则,跟做贸易关心的短时间信息不对称操作不一样。

比如说我们知道商业模式创新可以说是让人又爱又恨,但是人的习惯是一股脑创新下去,最后出来的结果是好是坏,基本是事后才能总结,风险非常大。

但如果在两个存在“理念差”的地方,曾经失败过的创新就可以避免,如今中国创业者投资人基本上是带着已经被中国市场验证过的商业模式出海,虽然用“降维打击”来形容不是非常准确,但这的确已经发生在东南亚的创投市场上。

不过,如果抱有这样的心态,请千万要小心。

哪些行业模式适合搬到越南?

很多失败的投资,就是因为对“理念不对称”的优势过分自信。

从宏观来说,越南经济向上发展是板上钉钉的,增长的速度可以打个问号,但是趋势就在那,没有太大悬念。不过什么都拿中国的过去发展的进程套用到东南亚任何一个国家,几乎就是在赌博。

中国过去几十年的发展是人类历史上的奇观,如果用沸腾的热水来形容中国的发展,那么越南目前的发展只能用一锅“温水”来形容,而温水是很容易将“青蛙”闷死的。

 

如果将百团大战,共享经济和视频直播等赛道,在中国是100米短跑,几个月后谁穿着泳裤谁在裸泳可以看个一清二楚;而在东南亚就很可能是42.195公里的马拉松,不放长线根本看不懂。

所以千万不要随便就撒钱去Copy from China。那么,具体有哪些坑需要避开呢?

下面看看有哪些风骚的走位:

a.P2P借贷平台目前比较难成气候,但是现金贷却有戏

越南一部分人拥有绝大部分的社会财富,贫富差距相当大。比如最近越南政府在强力打压的线上赌博行业,其中最大的一宗就是前任公安部主管网络罪案的负责人Nguyen Thanh Hoa在幕后背书的。

这种线上赌博一般对接海外美元帐户,据说有个平台付费用户只有4千多人,但是两年多的总流水却可达4亿美元,可见这些人花钱如流水。但他们会将钱投入到P2P平台做理财吗?目前越南做得最大的P2P平台的借款人数不过是10万级别,放在9600万人口的越南里实在有点低,所以市场还有待教育。

而另一方面,越南人的收入普遍不高,但是生活成本却一点也不低,普通公寓的租售比在2017年大概为6%,而在河内更是夸张到7.4%,达到中国一线城市的2-3倍左右。没房的人几乎就等着发薪日来还房租。但是越南很多工厂发工资的方式是一个月发两次,第一次相当于向老板“借款”补贴日常开销,所以借款的习惯和动机的确是有的。

b.平台类电商基本没有机会,垂直电商或 “拼多多” 模式却可以考虑

越南大的平台类电商就有不下10个,机会基本上被堵得死死的。但是专业类垂直电商应该还能找到土壤。

 

不是所有卖同类商品的电商都叫做垂直电商,比如“三只松鼠”的壁垒多来自供应链的能力,但在越南有更大机会的却是以体验和专业服务为卖点的垂直类。

像国内卖专业摄影器材的锐意,在垂直领域做到顶尖之后,最终可以跟京东、天猫达成合作,而不是被抹杀。垂直电商里,复杂的产品更有机会,壁垒不仅是供应链,更重要的是专业化的服务,这些是很多本地平台类还没有做到的。等它们想到了,最优解其实是和此类发展成熟的垂直电商合作,越南的女士化妆品垂直电商Sheis.vn实际上就是走的这条路线。

除了专业类垂直电商,还有一种就是“拼多多”的模式。

“拼多多”有没有长远的价值很难说,但是短期内比较合适越南乃至整个东南亚。不过这里说的合适,并不是微信为拼多多制造的所谓“社交电商”的假象,而是它所形成的“拼价氛围”,这在东南亚是有机会的。

越南消费者对价格的敏感度高于中国非常多,他们考虑一个商品,最关注按顺序是品牌,生产地,排在第三位的就是价格,质量还要排在后面。换句话说,中国人一般民众可能喜欢性价比高的商品,但在越南大多数人民还是追求便宜为主。“拼多多”的拼低价可行,但是在短期不可能发生在越南“微信”Zalo上。

Zalo真的能对标微信吗?其实最多不过是形似而神不似。

越南的社交网络社交和电商都被Facebook垄断太久了,如果问越南年轻人,他们其中的一部分人会告诉你他开始使用Zalo的原因是因为2017年11月前Facebook的Messenger 不能发高清原图,但是Zalo填补了这个小痛点。

那微信可以从QQ那里接过中国社交的第一把交椅,Zalo可以慢慢侵蚀掉Facebook的江山吗?非常难,因为“爸爸”不是同一个。而且如果要说电商,2015年以前,Facebook上的销售比所有电商平台都要大。

因此,短期内,“拼多多”模式在越南,基于Facebook比基于Zalo更有希望。

新旧势力博弈是阻碍发展的根源

前面提到投资越南很可能要面临“温水煮青蛙”的窘况,最大的原因并不是因为越南基础设施有多么跟不上,更重要原因其实是人们根深蒂固的习惯。

COD(货到付款)在Facebook电商时代就已经被愉快地接受了,路径依赖形成了太久,再推出一个 “支付宝” ,要求买家先打款,谁能欣然接受?而如果Zalo没能继续找到Facebook的痛点,也没有办法完成逆袭。

又比如说互联网金融,P2P在越南太早,其实也不完全是支付工具还是其他基础设施的原因,也不是没有要理财的人,而是线上投资的意识还不到位。

意识不到位,这才是最强旧势力的所在。

 
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